一年多來，深交所深化推進資本市場重大改革，特別是創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制、深市主板與中小板合并平穩(wěn)落地后，上市公司業(yè)績成長性持續(xù)向好，深市主板恢復了發(fā)行上市功能。全新的“主板+創(chuàng)業(yè)板”市場體系，助力創(chuàng)新發(fā)展與“雙區(qū)”建設。

深交所最新數(shù)據(jù)顯示，目前深圳市314家企業(yè)在深交所上市，總市值約6萬億元，上市公司數(shù)量在A股市場中占比7%，凸顯了深圳作為經濟特區(qū)的引領作用，成為推動粵港澳大灣區(qū)建設的核心引擎。深圳市成熟企業(yè)及“三創(chuàng)”“四新”企業(yè)數(shù)量多、覆蓋廣、質量優(yōu)，是深圳市經濟轉型升級、高質量發(fā)展的重要“生力軍”。

注冊制改革效果良好

創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制是資本市場重大改革舉措。2020年4月27日，中央深改委第十三次會議通過《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》，深交所精心組織、日夜兼程、扎實推進，經過119個晝夜奮戰(zhàn)，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)落地。

創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，是創(chuàng)業(yè)板同步推進存量市場與增量市場改革，在首發(fā)、再融資、并購重組等領域全面推行注冊制，統(tǒng)籌完善發(fā)行承銷、上市、交易、信息披露、持續(xù)監(jiān)管、退市、投資者保護等一系列市場基礎制度，為全市場注冊制改革積累經驗、奠定了基礎。改革后的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件、發(fā)行定價、發(fā)行節(jié)奏更加市場化，審核標準、進程、結果、監(jiān)管措施全部向市場公開，審核進度和審核結果基本穩(wěn)定可預期，板塊包容性和覆蓋面進一步增強，有力服務“三創(chuàng)”“四新”企業(yè)。

改革落地一年來，創(chuàng)業(yè)板市場運行總體平穩(wěn)，注冊制審核工作有序推進，主要制度經受初步檢驗，市場功能持續(xù)完善，改革整體效果良好。

服務創(chuàng)新發(fā)展成效顯著。目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司總數(shù)突破1000家，新一代信息技術、生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備行業(yè)上市公司占比近50%。創(chuàng)業(yè)板注冊制實施一年多來，受理首發(fā)企業(yè)735家，廣泛分布于50多個行業(yè);創(chuàng)新屬性鮮明，新上市公司195家，總市值1.86萬億元，其中超八成公司為高新技術企業(yè)，超六成公司主要技術、產品處于國際或國內領先水平，30家公司為“專精特新”小巨人中小企業(yè);頭部公司嶄露頭角，金龍魚、愛美客、華利集團等市值超千億元。2020年年報顯示，超六成新上市公司實現(xiàn)營收、凈利雙增長，體現(xiàn)出較好的成長性和盈利能力。

市場功能和效率持續(xù)提升。在深市主板與中小板合并順利實施后，形成層次清晰、各有特色的“主板+創(chuàng)業(yè)板”市場體系，進一步強化創(chuàng)業(yè)板服務創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略主平臺作用。設置多元上市標準，簡化發(fā)行上市條件，為未盈利企業(yè)上市預留空間。一年來，首發(fā)項目累計融資1479億元，再融資項目累計融資1836億元。

制度運行成效經受檢驗。發(fā)行環(huán)節(jié)，以機構投資者為主體的詢價、定價、配售機制初步建立，常態(tài)化發(fā)行持續(xù)推進，新股發(fā)行定價市場化水平進一步提高，約五成企業(yè)發(fā)行市盈率介于20-40倍之間。交易環(huán)節(jié)，放寬漲跌幅限制，優(yōu)化盤中臨時停牌機制，建立“價格籠子”機制，促進市場博弈更加充分。退市環(huán)節(jié)，嚴格落實退市主體責任，優(yōu)化退市標準，簡化退市程序，2020年以來對7家創(chuàng)業(yè)板公司作出終止上市決定，優(yōu)勝劣汰機制逐步健全。

主板恢復發(fā)行上市功能

深交所有關負責人表示，合并深市主板與中小板，恢復深市主板發(fā)行上市，是全面深化資本市場改革、充分發(fā)揮資本市場樞紐功能的重要環(huán)節(jié)，是資本市場支持“雙區(qū)”建設的重要舉措。

中小板自設立起就定位于主板內設的板塊，經過17年發(fā)展，其上市公司經營業(yè)績、行業(yè)分布、結構特征與主板實質上趨同，實施兩板合并，是順應市場發(fā)展規(guī)律的現(xiàn)實需要，也是構建簡明清晰市場體系的內在要求。

今年2月5日，深交所啟動主板和中小板合并相關工作，在2個月時間里，全面完成規(guī)則修訂、產品調整、技術改造、監(jiān)管銜接、新股發(fā)行、風險應對等準備工作。4月6日，主板和中小板合并正式落地。主板與中小板合并后，深交所形成“主板+創(chuàng)業(yè)板”的市場體系，能夠為不同發(fā)展階段、不同類型的企業(yè)提供融資服務，深市主板重點支持相對成熟的企業(yè)融資，創(chuàng)業(yè)板主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

兩板合并后，深市主板恢復發(fā)行上市功能。截至9月23日，共計新增16家上市公司，累計融資額132.10億元。目前兩板合并后的深市主板上市公司達1480家，市值規(guī)模超過24萬億元。兩板合并后，深市主板匯聚大量競爭性領域領軍或龍頭企業(yè)，有利于更好形成業(yè)務協(xié)同和產業(yè)集群效應。

6月21日，深交所首批4只基礎設施公募REITs順利上市，合計募資144億元，其中招商蛇口、鹽田港等項目位于深圳，累計募集資金39億元。7月2日，國家發(fā)改委發(fā)布通知，進一步將試點區(qū)域擴大至全國，新增能源、保障性租賃住房等資產類型。

“創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制要克服存量加增量改革帶來的多重考驗，主板和中小板合并要盡量減小對市場運行影響，基礎設施公募REITs試點無成熟經驗參考……”深交所有關負責人表示，深交所堅持以市場為中心、穩(wěn)中求進，對改革全流程反復研究梳理、檢視完善，著力在“風平浪靜”中推進改革，將資本市場重大改革任務辦成精品工程，確保創(chuàng)業(yè)板注冊制改革和兩板合并行穩(wěn)致遠。(記者 鐘國斌)

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